Las acciones estadounidenses cerraron a la baja el jueves, con el S&P 500 cayendo un 0,7%, el Nasdaq retrocediendo un 0,8%, y el Dow Jones desplomándose 550 puntos tras haber alcanzado un nuevo máximo histórico en la sesión anterior.
Uno de los grandes perdedores del día fue Walmart, que se hundió casi 6% luego de presentar previsiones decepcionantes para 2026, a pesar de haber superado las expectativas de ganancias en el último trimestre.
Casi todos los sectores cerraron en rojo, con las financieras y los bienes de consumo discrecional encabezando las pérdidas. La incertidumbre geopolítica y la preocupación por las tarifas comerciales añadieron presión a un mercado ya inquieto.
El dólar retrocede mientras crece la incertidumbre
El billete verde registró una leve caída frente a sus principales pares, en especial el euro y la libra esterlina. La razón principal fue el tono incierto adoptado por Austan Goolsbee, miembro de la Reserva Federal, quien cuestionó indirectamente la política arancelaria del gobierno de EE.UU. y sugirió que la Fed deberá mantener una postura restrictiva en los tipos de interés.
El panorama monetario podría complicarse aún más el domingo, con las elecciones en Alemania, que podrían generar inestabilidad si la extrema derecha de Alternativa para Alemania (AfD) logra un peso determinante en la formación del gobierno. Aunque es probable que se alcance una mayoría, los mercados podrían reaccionar con volatilidad si el panorama político se torna incierto.
El dólar podría seguir debilitándose si el EUR/USD rompe la zona clave de 1.0530-60, una señal técnica que aceleraría la presión bajista sobre la divisa estadounidense. Un comportamiento similar se observa en el yen y la libra, que han registrado avances en sus primeros objetivos de mediano plazo.
Eurozona: la confianza del consumidor en su nivel más alto en cuatro meses
El indicador de confianza del consumidor en la Eurozona subió 0,6 puntos hasta -13,6 en febrero de 2025, el nivel más alto en cuatro meses y por encima de las expectativas del mercado (-14).
El optimismo está ligado a la expectativa de que el Banco Central Europeo continúe con su política de reducción de tasas. Se prevé que Frankfurt recorte 25 puntos base en cada una de sus próximas tres reuniones, llevando la tasa de depósito del 2,9% al 2,15%. No obstante, algunos analistas consideran que los recortes podrían ser solo dos, debido a la división dentro del BCE entre los sectores más conservadores y los más moderados.
Las proyecciones apuntan a que los tipos en la Eurozona podrían caer por debajo del 2% antes de 2026, una tendencia que también se refleja en la Unión Europea en general, donde el índice de confianza del consumidor subió 0,4 puntos a -12,9.
Mercado laboral en EE.UU.: señales mixtas
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 5.000 la última semana, alcanzando 219.000 y superando las previsiones del mercado (215.000). Las solicitudes continuas subieron a 1,869 millones, en línea con lo esperado (1,870 millones).
A pesar de estos incrementos, el mercado laboral sigue mostrando una resiliencia notable. La media móvil de cuatro semanas, que suaviza la volatilidad, bajó 1.000 unidades hasta 215.250, lo que refuerza la percepción de que la economía aún no enfrenta un enfriamiento laboral significativo.
Cabe señalar que los despidos recientes en el Departamento para la Eficiencia Gubernamental (DOGE) no están reflejados en estos datos, ya que los empleados federales presentan sus solicitudes en un programa aparte de beneficios por desempleo.
Petróleo: alza sostenida por oferta restringida y dólar débil
Los futuros del WTI extendieron sus ganancias hasta los 73 dólares por barril el jueves, impulsados por un dólar más débil y preocupaciones sobre la oferta.
Delegados de la OPEP+ sugirieron que podrían retrasar los aumentos de producción debido a la fragilidad del mercado, recordando que los recortes previos no se han cumplido del todo.
A esto se sumó un ataque con drones ucranianos en la zona rusa del Caspian Pipeline Consortium, que transporta el 80% del petróleo de Kazajistán. Este incidente podría agravar las restricciones de oferta en el corto plazo.
Sin embargo, los datos de la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) mostraron que los inventarios de crudo crecieron 4,6 millones de barriles en la segunda semana de febrero, por encima de la expectativa del mercado (3 millones de barriles), marcando el cuarto aumento consecutivo.
Saverio Berlinzani, ActivTrades.
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