EQUIDAD ¿QUÉ HARÁS AHORA?
El S&P 500 y el Nasdaq subieron un 0,2% y un 0,4% respectivamente en la sesión de ayer, mientras que el Dow Jones cayó casi 100 puntos. El sector tecnológico lideró la recuperación tras una semana difícil para los principales índices.
Tesla subió un 3,5% ante la especulación de que Trump está considerando flexibilizar la regulación para los vehículos autónomos. La recuperación del gigante de los vehículos eléctricos arrastraba al Nasdaq.
Apple y Netflix subieron un 1,8% y un 2%, respectivamente, mientras que Advanced Micro Devices subió casi un 4%. Los inversores ahora están atentos al informe de ganancias de Nvidia, que se publicará el miércoles.
El mercado se mantiene cauteloso tras los comentarios de Jerome Powell sobre el aplazamiento de los recortes de tipos debido al fuerte crecimiento económico y un sólido mercado laboral. Mientras tanto, Wall Street está atento a las nominaciones de Trump, incluido Brendan Carr, candidato a secretario del Tesoro.
EL ÍNDICE DEL DÓLAR CAE TRAS LA PRUEBA DE LOS MÁXIMOS
El índice del dólar se mantuvo estable en torno a 106,6 en la sesión europea del lunes, para luego desinflarse y caer a 105,80. Por la mañana, el índice había cotizado cerca de los máximos de los últimos dos años, en medio de expectativas de menos recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal y apuestas sobre el desempeño económico superior de Estados Unidos bajo la presidencia de Trump.
Siempre el mismo estribillo. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que el banco central no tiene un programa predefinido de reducciones en el costo del dinero, debido a la resiliencia de los macro agregados estadounidenses, incluido un mercado laboral sólido y continuas presiones inflacionarias.
Los datos más sólidos de lo esperado sobre las ventas minoristas y la inflación respaldaron aún más las últimas palabras del Presidente. Si bien los mercados todavía esperan un recorte de tipos de un cuarto de punto en diciembre, las expectativas de recortes de tipos hasta finales de 2025 han caído a 77 puntos básicos, frente a los más de 100 puntos básicos de hace unas semanas.
OTRAS MONEDAS
El dólar se corrigió en la sesión de ayer por la tarde, con el eurousd de nuevo cerca de 1,0610, el cable por encima de 1,2690, el USDCad de nuevo en los primeros soportes de 1,4000 y el oceánico que rebotó más del 1% volviendo a 0, respectivamente, 0,6510, 0,6440 y 0,5900 desde 0,5835.
La sensación es que esta corrección debe continuar al menos hasta los 1,0660-70 para la moneda única, los 1,2800 para el Cable y los 1,3950 para el USDCad, mientras que en los mercados oceánicos probaremos su capacidad para romper las próximas resistencias situadas en 0,6550 y 0,6040. .
Mención aparte merece el UsdJpy, que en las últimas sesiones subió hasta alcanzar cerca de 157,00 yenes por dólar, desde donde comenzó una liquidación del UsdJpy provocada por las amenazas de Katsunobu Kato, quien habló de una posible intervención en apoyo del Jpy en el caso de un mayor debilitamiento de la moneda. La caída también podría hacer que los precios vuelvan a niveles significativamente más bajos.
LOS RENDIMIENTOS DE LOS BONOS DEL GOBIERNO DE EE.UU. ESTÁN CRECIENDO DE NUEVO
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó ligeramente hasta el 4,45% el lunes, tras un aumento de 13 puntos básicos la semana pasada, a medida que disminuyen las expectativas de recorte de tipos en Estados Unidos.
La probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de los fondos federales en diciembre es ahora del 62%, una caída significativa desde el 86% a principios de la semana pasada. Durante los próximos 12 meses, los analistas calculan alrededor de tres cuartos de punto porcentual de recortes de tasas, aproximadamente la mitad de la cantidad esperada en septiembre.
AUSTRALIA, ACTAS DEL RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tipo de efectivo sin cambios en el 4,35% en su reunión de noviembre, manteniéndolo sin cambios y coincidiendo con las estimaciones del mercado.
El banco central señaló que, si bien la inflación general ha caído significativamente y se espera que se mantenga baja durante algún tiempo, la inflación subyacente sigue siendo elevada. Esto subraya la necesidad de permanecer atentos a los riesgos de alza de los precios y el consejo no descarta nada.
La junta agregó que la política monetaria deberá seguir siendo lo suficientemente restrictiva hasta que esté seguro de que la inflación avanza de manera sostenible hacia el rango objetivo. En cuanto al consumo de los hogares, el RBA observó signos de aumento del gasto durante el tercer trimestre.
Sin embargo, existe el riesgo de que cualquier recuperación sea más lenta de lo esperado, lo que llevaría a un crecimiento de la producción débil y continuo y a un deterioro más pronunciado del mercado laboral.
Saverio Berlinzani, ActivTrades
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