La Fed y el BOE recortarán tipos
La Reserva Federal redujo los fondos federales en 25 puntos básicos, según el consenso, hasta situarlos en el rango del 4,5% al 4,75%, tras el recorte de 50 puntos básicos realizado en septiembre. Los representantes del FOMC reiteraron su mensaje anterior: evaluarán cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos cuando consideren nuevos ajustes en el costo del dinero. En el frente económico, la Reserva Federal señaló que los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. Desde principios de año, las condiciones del mercado laboral han mejorado en general y la tasa de desempleo ha aumentado, pero sigue siendo baja. La inflación ha avanzado hacia el objetivo del 2%, pero sigue siendo alta. El mismo día de ayer, el Banco de Inglaterra bajó el tipo de interés en 25 puntos básicos hasta el 4,75%, como se esperaba. Fue el segundo recorte de tipos en cuatro años. Ocho de los nueve miembros del MPC votaron a favor de una reducción, mientras que un representante de la junta votó a favor de nada. La decisión pone de relieve una desaceleración del crecimiento de los precios en la economía del Reino Unido, con una inflación cayendo a un mínimo de tres años del 1,7%. El mercado se mantuvo estable, con el GBP/USD rondando los 1,3000.
JEROME POWELL CONTRA DONALD TRUMP
Faltan algunos meses para que Donald Trump tome posesión de la Casa Blanca para su segundo mandato, pero ya se ven chispas sobre cómo será la relación entre el presidente magnate y el gobernador de la Fed, Jerome Powell. Anoche, durante la conferencia de prensa que siguió a la decisión sobre los tipos, Powell no perdió la oportunidad de lanzar algunas “púas” a Trump. De hecho, declaró que la ley no permite que un presidente de la Fed sea degradado y que no dimitirá aunque el nuevo presidente se lo pida. En el tema económico y financiero, el Gobernador reiteró que el camino fiscal de Estados Unidos no es sostenible.
BOLSAS USA SIN LÍMITES
Wall Street extendió su repunte dos días después de las elecciones estadounidenses, con el S&P 500 subiendo un 0,78%, el Nasdaq un 1,54% y el Dow Jones un 0,10%. El sector tecnológico obtuvo mejores resultados, mientras que los sectores energético y financiero parecieron decaer. En el frente de las ganancias, las acciones de Qualcomm subieron casi un 4% después de superar tanto las ganancias como los ingresos. Gilead Sciences también subió un 5,9% tras elevar sus previsiones para 2024.
MONEDAS
Dólar fluctuante en la sesión de ayer con fluctuaciones bilaterales en los principales tipos de cambio, con alta volatilidad e interesante acción de precios. La moneda estadounidense inicialmente perdió terreno, corrigiéndose de las ganancias del día anterior, antes de recuperarse algo por la noche. El EUR/USD se recuperó a 1,0825 durante el día, después de abrir en la zona de 1,0700, mientras que por la tarde, después de la Fed, el dólar recuperó parte de las pérdidas de la sesión europea. Misma acción del precio para GBP, JPY y monedas oceánicas con movimientos bilaterales volátiles, la típica fase de consolidación después de noticias importantes. Prevemos otras sesiones marcadas por la incertidumbre, con oportunidades interesantes debido a un dinamismo que habíamos perdido desde hacía tiempo.
SOLICITUDES DE DESEMPLEO
El número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo en Estados Unidos aumentó en 3.000 respecto a la semana anterior, hasta 221.000, en línea con las expectativas del mercado. A pesar del ligero aumento, el recuento se mantuvo muy por debajo de los promedios de principios de mes, lo que continúa indicando cierto grado de resiliencia en el mercado laboral estadounidense. Además, el total de solicitudes continuas aumentó más de lo esperado, alcanzando 1.892.000 en la semana que finalizó el 26 de octubre, la cifra más alta en casi tres años.
MÉXICO, LA INFLACIÓN SUBE
La tasa de inflación anual de México aumentó a 4,76% en octubre de 2024, frente al 4,58% del mes anterior y por encima del consenso del mercado de 4,72%. La tasa de inflación subyacente cayó al 3,80% en octubre, la más baja desde enero de 2021, frente al 3,91% de septiembre y en estrecha concordancia con las estimaciones. Mensualmente, el índice de precios al consumo subió un 0,55% en octubre, frente a las estimaciones que hablaban de un aumento del 0,51%.
CHINA, AUMENTAN LAS EXPORTACIONES
Las exportaciones de China aumentaron un 12,7% interanual en octubre, alcanzando un máximo de dos años de 309.060 millones de dólares, cifra superior al 5% esperado. Esto marcó el séptimo mes consecutivo de crecimiento y el ritmo más rápido desde julio de 2022, ya que los fabricantes adelantan los pedidos en previsión de posibles aranceles de EE. UU. y la UE. Las exportaciones aumentaron a los Estados Unidos, Japón, Rusia, la UE y la ASEAN.
Saverio Berlinzani, ActivTrades.
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