Hoy es el día de la Reserva Federal, luego de jornadas agitadas en los mercados. No se esperan movimientos en los tipos de interés, que seguirían en el rango de 4.25% a 4.75%. Sin embargo, la verdadera expectativa está puesta en las declaraciones de Jerome Powell. El presidente de la Fed podría dar señales de futuros recortes en las tasas, especialmente tras los últimos indicadores macroeconómicos que han dejado entrever ciertas fisuras en la economía. Todo esto sucede en un contexto de cambio de administración, con un nuevo equipo que promete sacudir el tablero y generar inevitable volatilidad.
Será clave también la lectura del “dot plot”, el gráfico que ilustra la visión de cada miembro del FOMC sobre la política monetaria futura. Analistas y observadores de la Fed lo examinan con lupa para prever los próximos movimientos del banco central.
WALL STREET SE RECUPERA EN EL DÍA DE LA FED
Luego de la caída de los gigantes tecnológicos el lunes, Wall Street reaccionó con un repunte ayer: el S&P 500 subió 0.85% y el Dow Jones ganó 0.3%. El Nasdaq avanzó 1.4%, recuperando parte del terreno perdido tras el desplome causado por la noticia de Deepseek y el temor a un dominio chino en inteligencia artificial.
Las acciones de Nvidia escalaron más de 6% después de haber sufrido un colapso histórico del 16.9% el día anterior, borrando casi 600 mil millones de dólares en valor de mercado. Pese al rebote, la incertidumbre sigue rondando el sector tecnológico. En contraste, las empresas de servicios públicos también avanzaron, aunque con menor impulso.
En el radar de los inversionistas siguen los reportes de ganancias: Boeing repuntó más de 5% tras presentar resultados trimestrales menores a lo esperado, mientras que Lockheed Martin se desplomó 7% por ingresos decepcionantes en el último trimestre.
DÓLAR AL ALZA TRAS LAS AMENAZAS DE TRUMP
El billete verde se fortaleció en medio de una creciente tensión global. Donald Trump, fiel a su estilo, endureció su discurso sobre la imposición de tarifas a los principales socios comerciales de EE.UU. El mandatario electo aseguró que los aranceles serán mucho más agresivos que los propuestos por el actual Secretario del Tesoro, Scott Bessent, con tasas que podrían escalar desde 2.5% hasta un 20%.
El euro cayó a niveles clave de 1.0420, sin poder sostenerse por encima de 1.0460. La libra esterlina también sintió el golpe, probando soportes en 1.2420. Mientras tanto, el índice del dólar volvió a fortalecerse hasta 107.75, aunque aún lejos del pico de 109.90 registrado el 13 de enero.
Las monedas oceánicas se mantienen en rangos críticos: el dólar australiano en 0.6140-0.6150 y el neozelandés en 0.5540. El franco suizo se mantiene estable, al igual que el yen, que sigue fluctuando en la banda de 154.00-157.00. A la espera de definiciones políticas en Washington, el mercado cambiario sigue expectante.
CANADÁ SE ALISTA PARA UN NUEVO RECORTE DE TASAS
El dólar canadiense (USD/CAD) se mantiene por encima de 1.4400 en una jornada en la que el Banco de Canadá (BoC) se prepara para otro recorte de tasas. Este movimiento podría ser el último de la fase actual de flexibilización monetaria y marcar un punto de inflexión. Si el diferencial de tasas entre la Fed y el BoC ha alcanzado su punto máximo, el dólar canadiense podría fortalecerse y llevar al USD/CAD a niveles de soporte en 1.4270. De romperse ese umbral, se abriría la posibilidad de un cambio de tendencia en el mercado. Del lado alcista, las resistencias clave están en 1.4470-1.4500, cuya ruptura podría empujar al par hasta 1.4690, máximo registrado en marzo de 2020, en plena crisis pandémica.
PEDIDOS DE BIENES DURADEROS EN CAÍDA
Los nuevos pedidos de bienes duraderos en EE.UU. se desplomaron 2.2% en diciembre de 2024, alcanzando los 276 mil millones de dólares, tras una revisión a la baja del -2% en noviembre. El dato quedó muy por debajo de la expectativa del mercado, que preveía un incremento del 0.6%.
La contracción fue impulsada por el sector de transporte, con una caída del 7.4%, principalmente en aeronaves y repuestos no destinados a la defensa. Excluyendo transporte, los pedidos subieron un modesto 0.3%. Sin embargo, sin contar el sector de defensa, cayeron un 2.4%. También se registraron descensos en bienes de capital y metales primarios, reflejando un enfriamiento en la inversión empresarial.
AUSTRALIA: INFLACIÓN EN AUMENTO
La inflación en Australia subió 2.5% interanual en diciembre de 2024, acelerando desde el 2.3% registrado en noviembre y alcanzando su nivel más alto desde agosto. Aunque la cifra coincidió con las expectativas del mercado, el panorama sigue siendo mixto: mientras los precios de la electricidad bajaron, el costo del combustible cayó a un ritmo más lento debido al fin de los subsidios gubernamentales.
El índice de precios al consumo subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó 2.7%, por debajo del 2.8% del trimestre anterior. A su vez, la inflación anual se desaceleró a 2.4% en el cuarto trimestre, frente al 2.8% del tercero, marcando su nivel más bajo desde inicios de 2021. La moderación en los precios de bienes ha sido clave en esta tendencia, con la electricidad y los combustibles liderando las caídas.
Con estos datos sobre la mesa, los mercados ya empiezan a descontar posibles ajustes en la política monetaria australiana para los próximos meses.
Saverio Berlinzani, ActivTrades.
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