Tras una semana marcada por la tensión en Medio Oriente, los mercados globales iniciaron el lunes con señales de recuperación. Wall Street cerró al alza: el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq 100 subieron entre 0,75% y 1,5%, impulsados por la aparente distensión en el conflicto entre Israel e Irán.
Según reportó el Wall Street Journal, Irán estaría dispuesto a reducir tensiones y retomar negociaciones nucleares, lo cual habría sido comunicado a EE.UU. e Israel mediante intermediarios árabes. Esta apertura contribuyó a un clima de menor aversión al riesgo: bajaron el oro y el petróleo, mientras las acciones repuntaron.
Tecnológicas y fusiones impulsan el rally
El impulso bursátil estuvo liderado por el sector tecnológico: Meta, Palantir y Tesla subieron más de 3%, en parte por su creciente exposición a servicios vinculados a defensa. A su vez, US Steel saltó 5% tras recibir luz verde del expresidente Trump para su adquisición por parte de Nippon Steel por USD 14.100 millones.
Dólar en mínimos de 2022; mercados atentos a la Fed
El índice del dólar estadounidense cayó a 97,8, su punto más bajo desde 2022. Si bien había recuperado terreno como activo refugio, el giro diplomático de Teherán debilitó ese repunte.
Los mercados operan con cautela a la espera de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que se realizará este miércoles. Aunque no se esperan cambios en la tasa de referencia, los inversores observarán de cerca el Resumen de Proyecciones Económicas, especialmente por el efecto de los aranceles y la incertidumbre fiscal impulsada por la nueva administración Trump.
En el mercado de divisas, los pares principales se mantienen en rangos estrechos, con oscilaciones de 50 a 60 pips diarios y una clara dominancia del dólar como variable clave.
Japón: tasas estables y salida lenta del estímulo
La Banco de Japón mantuvo sin cambios su tasa de referencia en 0,5%, el nivel más alto desde 2008. La decisión refleja la prudencia ante la incertidumbre global, especialmente por los riesgos comerciales provenientes de EE.UU.
La entidad ratificó su plan de reducción progresiva en la compra de bonos soberanos: recorte de 400 mil millones de yenes por trimestre hasta marzo de 2026, seguido de una reducción adicional de 200 mil millones desde abril de ese año, con el objetivo de bajar las compras mensuales a 2 billones de yenes para inicios de 2027.
Petróleo: fuerte corrección tras repunte del viernes
Los futuros del crudo WTI cayeron más de 4%, ubicándose en USD 69,50 por barril. El retroceso ocurre tras el alza del 7% registrada el viernes, cuando aumentaron los temores de un conflicto regional. Ahora, con señales de desescalada, los inversores comenzaron a desarmar posiciones defensivas.
El Estrecho de Ormuz, paso clave para el 20% del comercio global de crudo, registró solo una leve disminución en su tráfico marítimo, lo que sugiere que no hay interrupciones relevantes por el momento.
Estados Unidos: señales de enfriamiento en manufactura
El índice Empire State cayó a -16 puntos en junio, frente al -9,2 de mayo, muy por debajo de lo esperado (-5,5), y se acerca a su mínimo de los últimos dos años. Nuevos pedidos y envíos descendieron, y la disponibilidad de suministros también mostró retrocesos.
Pese a ello, el componente de confianza futura mejoró: las empresas ven mejores perspectivas, y el índice de condiciones generales volvió a terreno positivo por primera vez desde marzo.
China: repunte del consumo minorista
Las ventas al por menor crecieron un 6,4% interanual en mayo, superando ampliamente el 5,1% de abril y las previsiones del mercado. Es el ritmo más acelerado desde diciembre de 2023, impulsado por el gasto en festividades y subsidios gubernamentales a productos electrónicos, como medida para contrarrestar los efectos de los aranceles estadounidenses.
Los rubros más dinámicos fueron alimentos, ropa, bebidas alcohólicas y artículos deportivos, mientras que las ventas de productos petroleros disminuyeron notablemente.
En los cinco primeros meses del año, el crecimiento acumulado del comercio minorista alcanzó el 5,0%.
Savario Berlinzani, ActivTrades.
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