La Bolsa de Nueva York vivió ayer una nueva jornada de máximos históricos, alimentada por una combinación de factores que entusiasman a los inversores: la suavización del tono de la Casa Blanca en materia arancelaria y la expectativa de múltiples recortes de tasas por parte de la Reserva Federal antes de fin de año.
El S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron cerca de 0,5% cada uno, marcando nuevos récords, mientras que el Dow Jones avanzó un 0,63%. El presidente Donald Trump se mostró dispuesto a extender la fecha límite del 9 de julio para restablecer los aranceles recíprocos, aunque mantiene el optimismo sobre alcanzar acuerdos comerciales clave antes de esa fecha.
En paralelo, Canadá retiró su impuesto a los servicios digitales en un gesto hacia Washington, lo que impulsó a gigantes tecnológicos como Meta y Alphabet, que subieron 1%. Juniper Networks, por su parte, se disparó 9% tras conocerse la resolución favorable del Departamento de Justicia sobre su adquisición por parte de HP.
Mercado cambiario: el dólar sigue debilitándose
El dólar continúa su tendencia bajista frente a las principales divisas. El euro supera el umbral de los 1,18 dólares (EUR/USD), con objetivos en 1,1830 y el nivel psicológico de 1,20. La libra esterlina (GBP/USD) también avanza, aunque con menor fuerza, en parte por el repunte del cruce EUR/GBP hacia 0,8590. Sus objetivos se ubican por encima de 1,38, con miras a 1,42.
El yen japonés (USD/JPY) se mantiene estable ante la falta de señales claras del Banco de Japón, mientras que las divisas oceánicas avanzan a menor ritmo. El franco suizo (USD/CHF) profundiza su caída hasta 0,7920, consolidando una tendencia bajista que parece imparable.
Alemania: la inflación baja y se alinea con el BCE
El dato más relevante en Europa llegó desde Alemania: en junio, la inflación anual cayó al 2,0%, su nivel más bajo desde octubre de 2024. La cifra no solo se ubica por debajo del 2,2% esperado, sino que marca un regreso al objetivo del Banco Central Europeo.
La inflación en servicios bajó a 3,3%, en bienes a 0,8%, y la inflación de alimentos se redujo de 2,8% a 2,0%. También descendieron los precios de la energía (-3,5%). En términos mensuales, los precios se mantuvieron estables.
Texas: la industria manufacturera sigue en contracción
El índice de la Fed de Dallas para la actividad manufacturera en Texas subió a -12,7 en junio, desde -15,3 en mayo. Aunque mejora ligeramente, es el quinto mes consecutivo de contracción.
La producción se mantuvo sin cambios, los nuevos pedidos siguen en negativo (-7,3), y las perspectivas empresariales permanecen frágiles (-8,9), mientras crece la incertidumbre (15,2). Los precios de productos terminados están en su nivel más alto en tres años, pero los salarios siguen débiles.
Oro al alza: refugio ante la incertidumbre
El oro retomó su impulso y se cotiza en torno a los 3.320 dólares la onza, beneficiado por la debilidad del dólar y la persistente incertidumbre fiscal y comercial en Estados Unidos.
Las demoras en el Senado para aprobar la polémica reforma tributaria de Trump —cuestionada por su impacto en el déficit—, junto con amenazas de nuevos aranceles a Japón, han reavivado el apetito por activos refugio.
A la espera de datos clave de empleo (ofertas laborales, informe ADP y nóminas no agrícolas), los mercados siguen descontando una postura más flexible de la Fed, lo que podría seguir impulsando al metal precioso.
Saverio Berlinzani, ActivTrades.
Aviso Legal: La operativa o negociación de instrumentos financieros conlleva un alto riesgo de perder su dinero. La información proporcionada es solamente con fines educativos y no debe ser tomada como consejo de inversión. Por lo tanto, cualquier persona que tome una decisión de inversión basada en la información presentada, lo hace bajo su propio riesgo.