Fiel a su estilo, Donald Trump sacudió los mercados con declaraciones altisonantes sobre un nuevo acuerdo comercial con China. Según el mandatario estadounidense, el pacto ya está cerrado, aunque pendiente de su firma y la de Xi Jinping.
El acuerdo incluiría el suministro exclusivo de tierras raras chinas a Estados Unidos con un arancel del 10%, además de facilitar el acceso de estudiantes chinos a instituciones educativas estadounidenses. A cambio, EE.UU. impondría aranceles del 55% a otros productos, con el compromiso de reducirlos al 30%, mientras que China mantendría los suyos en 10%.
Sin embargo, el tono beligerante no se disipa. Trump anunció que en las próximas dos semanas enviará cartas a sus principales socios comerciales con nuevas tarifas unilaterales, como mecanismo de presión. Mientras tanto, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, planteó la posibilidad de extender la actual tregua arancelaria de 90 días para los países que demuestren “buena fe” en las negociaciones.
Los mercados asiáticos reaccionaron con caídas, y en Wall Street los movimientos fueron modestos: el Dow Jones cerró sin cambios en 42,866 puntos, el S&P 500 cayó 0,27% y el Nasdaq retrocedió 0,5%.
Inflación a la baja: ¿se aproxima un recorte de tasas?
Los datos del índice de precios al consumidor (CPI) publicados ayer fueron menores a los esperados, lo que refuerza la percepción de una economía en desaceleración. La inflación anual subió al 2,4% en mayo (desde el 2,3% de abril), por debajo del 2,5% previsto, y se mantiene en el nivel más bajo desde 2021.
Aunque hubo alzas en alimentos, transporte y vehículos nuevos, la energía cayó 3,5%. La inflación subyacente (core) se mantuvo en 2,8% anual, también por debajo de las expectativas.
Esto alimenta las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, posiblemente en septiembre, con una segunda baja hacia fin de año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron a 4,40%, reflejando ese escenario.
Monedas: el dólar cede terreno
Las declaraciones de Trump y la baja inflación debilitaron al dólar, que rompió el nivel de 1,1515 frente al euro, con proyecciones hacia 1,1570 y hasta 1,1700 si se supera el máximo previo.
La libra esterlina (Cable) también avanzó, acercándose a 1,3620. En contraste, el yen japonés mostró más resistencia, con el USD/JPY cotizando alrededor de 144.00, lejos de sus mínimos de 142.00.
Las divisas oceánicas siguen débiles, lo que impulsa los cruces de riesgo como el EUR/AUD y el EUR/NZD.
Oro: refugio frente a la incertidumbre
El oro subió a USD 3,370 la onza, impulsado por las tensiones geopolíticas entre EE.UU. e Irán y por la perspectiva de una política monetaria más flexible de la Fed. La caída del dólar y los débiles datos de inflación aumentaron la demanda por activos refugio.
Los inversores esperan ahora el índice de precios al productor (PPI), que será clave para la reunión de la Fed de la próxima semana.
Petróleo: suben precios por tensiones y acuerdo
El petróleo WTI superó los USD 68 por barril, su nivel más alto en diez semanas, impulsado por el optimismo en torno al acuerdo con China y las crecientes fricciones con Irán.
Trump aseguró que el pacto comercial con Beijing está “completo”, a la espera de la firma de Xi. Mientras tanto, la OPEP+ planea aumentar la producción en 411 mil barriles diarios en julio. Aun así, las reservas estadounidenses bajaron más de lo esperado: 3,6 millones de barriles menos según la EIA.
Saverio Berlinzani, ActivTrades.
Aviso Legal: La operativa o negociación de instrumentos financieros conlleva un alto riesgo de perder su dinero. La información proporcionada es solamente con fines educativos y no debe ser tomada como consejo de inversión. Por lo tanto, cualquier persona que tome una decisión de inversión basada en la información presentada, lo hace bajo su propio riesgo.