El Perú recibió un importante reconocimiento internacional por la exitosa emisión de bonos soberanos en soles realizada en el mercado internacional en junio de 2025. El premio “Sovereign Local Currency Deal of the Year”, otorgado por la revista especializada LatinFinance, destaca la solidez de la estrategia de endeudamiento ejecutada por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y la confianza de los inversionistas en la estabilidad macroeconómica del país.
La distinción fue concedida en el marco de los “2025 Deals of the Year Awards”, que reconocen las operaciones financieras más relevantes de América Latina en los mercados soberano y corporativo.
Emisión histórica en moneda local
El reconocimiento se centra en la colocación benchmark en soles (PEN) de la República del Perú con vencimiento en 2035, considerada una de las operaciones más relevantes del año en los mercados de capitales regionales.
En su momento de mayor demanda, la operación superó los S/ 14 000 millones, reflejando el interés de una amplia base de inversionistas institucionales de alta calidad, tanto nacionales como internacionales. Finalmente, la colocación alcanzó un monto total de S/ 10 000 millones, convirtiéndose en la segunda mayor emisión en moneda local en la historia del país.
La distribución de la emisión fue de 59 % para inversionistas internacionales y 41 % para inversionistas locales, lo que permitió optimizar la tasa de interés y ampliar el monto inicialmente previsto.
Condiciones financieras competitivas
La emisión se realizó con una tasa cupón de 6,85 %, uno de los rendimientos más ajustados registrados por el Perú desde noviembre de 2019, en un contexto internacional marcado por mayores tasas de interés y volatilidad financiera.
Desde el MEF se destacó que estas condiciones favorables fueron posibles gracias a la credibilidad del país, el manejo técnico de la operación y la percepción positiva de los inversionistas sobre los fundamentos macroeconómicos del Perú.
Estrategia integral de gestión de deuda
La colocación de bonos formó parte de una estrategia integral de gestión de la deuda pública, orientada a cubrir las necesidades de financiamiento del Año Fiscal 2025 a un costo competitivo y a mejorar el perfil de vencimientos del endeudamiento del Estado.
Esta estrategia se ejecutó en dos etapas. En una primera fase, se anunció una emisión interna de bonos soberanos acompañada de operaciones de recompra e intercambio. Posteriormente, se realizó una emisión externa junto con operaciones de manejo de pasivos sobre bonos denominados en dólares y euros.
Mejora del perfil de la deuda pública
Como resultado de estas operaciones, el Perú logró aliviar la presión fiscal en el corto plazo, mejorar la estructura de vencimientos y extender la vida media de la deuda pública de 13,1 a 15,5 años.
Asimismo, se incrementó la participación de la deuda denominada en moneda local, que pasó de 53,6 % a 54,6 %, reduciendo la exposición del país a riesgos cambiarios y fortaleciendo la sostenibilidad de las finanzas públicas.
Beneficios para la estabilidad macroeconómica
El MEF resaltó que esta operación generó beneficios concretos para el país al permitir que el Estado se financie en condiciones favorables, con menores riesgos y mayor previsibilidad fiscal.
La alta demanda y el rendimiento alcanzado reflejan la confianza de los inversionistas en la economía peruana, lo que se traduce en menores costos de financiamiento y en un mayor espacio fiscal para destinar recursos a sectores prioritarios como salud, educación, infraestructura y servicios públicos.
Además, al ampliar los plazos de vencimiento y fortalecer el uso de moneda local, se reducen las vulnerabilidades frente a shocks externos y se refuerza la estabilidad macroeconómica del país.
Reconocimiento a la gestión del MEF
La distinción otorgada por LatinFinance reconoce la gestión prudente, técnica y consistente de la deuda pública peruana, así como el fortalecimiento del mercado de deuda en soles, consolidando la posición del Perú como un emisor soberano confiable en la región.
El Ministerio de Economía y Finanzas reafirmó su compromiso de continuar implementando una gestión de deuda pública prudente, eficiente y transparente, en línea con la estrategia integral de activos y pasivos del Estado, con el objetivo de preservar la sostenibilidad fiscal y el acceso competitivo del Perú a los mercados financieros internacionales.