El año 2025 arrancó con una alta volatilidad en los mercados, marcada por momentos de euforia seguidos de episodios de temor. Este comportamiento refleja la incertidumbre generada por la llegada de Donald Trump nuevamente a la Casa Blanca, quien busca transformar el enfoque de Estados Unidos hacia el resto del mundo. Sus declaraciones, que incluyen aranceles, medidas económicas y tensiones con China y Rusia, han generado un efecto dominó en los mercados, que permanecen a merced de las noticias diarias.
Ayer, el Nasdaq lideró una caída significativa tras el desplome de las principales tecnológicas estadounidenses en el premercado. La causa: la startup china de inteligencia artificial DeepSeek, que amenaza la hegemonía de gigantes como Nvidia y Meta con un modelo que combina alta eficiencia y costos sorprendentemente bajos. Según informes, DeepSeek desarrolló su tecnología con apenas cinco millones de dólares, una cifra ínfima comparada con los miles de millones invertidos por sus rivales estadounidenses. La aplicación, que ha superado a ChatGPT como la más descargada tanto en China como en Estados Unidos, pone en jaque al sector tecnológico.
Impacto en acciones y divisas
Las consecuencias no se hicieron esperar. El Nasdaq cayó más de un 3%, el S&P 500 retrocedió un 1,8% y solo el Dow Jones se mantuvo en terreno positivo, con un leve incremento del 0,1%. En el mercado de divisas, el euro/dólar se mantuvo oscilando entre 1,0460 y 1,0530, aunque finalmente cedió terreno tras los anuncios de Trump sobre posibles aranceles a microchips, productos farmacéuticos, acero y cobre. Esto contradecía a la secretaria del Tesoro, quien había señalado que las tarifas serían del 3%.
Mientras tanto, monedas como el dólar australiano y neozelandés se debilitaron ante el aumento de la aversión al riesgo, mientras que el yen japonés no mostró una reacción significativa, incluso tras las medidas de la Banco de Japón.
Indicadores económicos: señales mixtas
En Estados Unidos, el índice de actividad manufacturera de la Fed de Dallas alcanzó su punto más alto desde 2021, impulsado por un aumento en nuevos pedidos y mejores perspectivas empresariales. Por otro lado, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago subió a 0,15 en diciembre de 2024, evidenciando un crecimiento económico más sólido.
En Europa, el clima empresarial en Alemania mostró una ligera mejora según el índice Ifo, aunque la industria manufacturera continúa en declive.
Mercado petrolero: riesgos a la baja
El crudo WTI cayó más del 2%, situándose en 73 dólares por barril, su nivel más bajo en un mes. La caída responde a datos económicos débiles provenientes de China, que apuntan a una contracción en la actividad manufacturera y generan preocupaciones sobre una disminución en la demanda de petróleo del mayor importador mundial.
A esto se suma la posibilidad de aranceles por parte de Estados Unidos, lo que podría intensificar las tensiones económicas y afectar el consumo energético. No obstante, Arabia Saudita intenta contrarrestar esta tendencia con señales de un posible aumento en los precios del petróleo destinados al mercado asiático, en un esfuerzo por equilibrar los recortes de producción de la OPEP+ y las sanciones estadounidenses al crudo ruso.
Saverio Berlinzani, ActivTrades.
Aviso Legal: La operativa o negociación de instrumentos financieros conlleva un alto riesgo de perder su dinero. La información proporcionada es solamente con fines educativos y no debe ser tomada como consejo de inversión. Por lo tanto, cualquier persona que tome una decisión de inversión basada en la información presentada, lo hace bajo su propio riesgo.