LOS INFORMES TRIMESTRALES AYUDAN A WALL STREET
Wall Street cerró al alza el viernes pasado, respaldado por informes trimestrales, incluidos los de Amazon e Intel, que de hecho fortalecieron el sentimiento del mercado, permitiendo a los compradores prevalecer sobre los vendedores, que creían en caídas relacionadas con el decepcionante informe NFP.
El S&P 500 y el Nasdaq subieron un 0,4% y un 0,8%, respectivamente, mientras que el Dow Jones ganó 288 puntos. Amazon subió un 6,2% impulsado por el crecimiento en la nube y la publicidad, e Intel subió un 7,8% gracias a mejores ingresos. Boeing ganó un 3,5% tras el acuerdo con los sindicatos mientras Chevron y Microsoft se recuperaban de caídas anteriores. Apple, en cambio, no sorprendió y perdió un 1,3%. Sin embargo, el informe sobre nóminas no agrícolas mostró que sólo se agregaron 12.000 puestos de trabajo en octubre, muy por debajo de las expectativas, pero claramente afectados negativamente por los huracanes. Los inversores esperan ahora con gran interés la próxima reunión de la Reserva Federal y las elecciones presidenciales de Estados Unidos, que aumentarán la volatilidad esta semana. En términos de resultados semanales, los tres índices americanos cerraron en negativo.
MONEDAS
El dólar cerró el viernes con fuertes ganancias, especialmente en comparación con el GbpUsd y las monedas oceánicas, pero también con el EurUsd, que había regresado cerca de 1,0830. Sin embargo, durante la noche el índice dólar cayó por debajo del nivel de 104, revirtiendo las ganancias de la sesión anterior. Los recientes movimientos del mercado habían hecho subir el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, probablemente debido al hecho de que Trump, que parece ser el favorito, con sus propuestas de política de inmigración, recortes de impuestos e imposición de derechos de aduana, habría generado un aumento de la inflación. Sin embargo, la incertidumbre sobre el resultado de las elecciones ha empujado al mercado en la dirección opuesta, al menos en el corto plazo. Importante recuperación de monedas como el JPY, el euro, la libra esterlina y, especialmente, las monedas oceánicas. La incertidumbre y los movimientos bilaterales prevalecerán en el corto plazo. En el frente de la política monetaria, se espera ampliamente que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en unos modestos 25 puntos básicos esta semana, luego de un recorte quizás excesivo de medio punto porcentual en septiembre. Los mercados también están descontando otro recorte de un cuarto de punto para diciembre.
ISM PMI EE. UU. El PMI manufacturero de ISM cayó inesperadamente a 46,5 en octubre de 2024 desde 47,2 en septiembre y por debajo de las previsiones de 47,6. La lectura apuntó a otra contracción en el sector manufacturero y la peor desde julio de 2023, ya que la demanda sigue siendo débil, la producción cayó y los insumos se mantuvieron acomodaticios. La producción, los inventarios y los pedidos cayeron más rápidamente y las presiones sobre los precios se intensificaron. Además, los nuevos pedidos y el empleo continuaron disminuyendo, pero a un ritmo más lento.
RECUPERACIÓN DE LOS PMI DE CHINA
El PMI manufacturero de Caixin subió a 50,3 en octubre de 2024 desde 49,3 en el mes anterior, superando las previsiones del mercado de 49,7 y marcando un cambio hacia una expansión de la producción industrial tras los estímulos impulsados por el Gobierno chino a finales de septiembre. La producción creció al ritmo más rápido en cuatro meses, impulsada por un aumento renovado de los nuevos pedidos y mayores niveles de compra. Sin embargo, las exportaciones continuaron disminuyendo, aunque a un ritmo más lento. El empleo ha disminuido junto con una reducción en la capacidad de la fuerza laboral. Por el lado de los precios, los costos de los insumos han aumentado, lo que refleja el aumento de los costos de los materiales. En el frente de divisas, el USDYuan se está recuperando cerca de 17,1400 después de una prueba de 7,1150.
Saverio Berlinzani, ActivTrades
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